Trading Options Instead Of Stocks

As quatro vantagens das opções As opções negociadas em troca começaram a negociar em 1973. Mas, ao longo da última década, a popularidade das opções cresceu a passos largos. De acordo com os dados compilados pelo Chicago Board of Options Exchange, o volume total de contratos de opções negociados nas bolsas dos EUA em 1999 foi de cerca de 507 milhões. Em 2006, esse número cresceu para mais de 2 bilhões. Mais de Investopedia: então, por que o aumento de popularidade Embora eles tenham uma reputação de investimentos arriscados que só os comerciantes especialistas possam entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui, veja as vantagens oferecidas pelas opções e o valor que podem adicionar ao seu portfólio. As vantagens das opções Foram há mais de 30 anos, mas as opções estão apenas começando a chamar a atenção que merecem. Muitos investidores evitaram opções, acreditando que sejam sofisticados e, portanto, muito difíceis de entender. Muitos mais tiveram experiências iniciais ruins com opções porque nem eles nem seus corretores foram devidamente treinados em como usá-los. O uso indevido de opções, como a de qualquer ferramenta poderosa, pode levar a grandes problemas. Finalmente, palavras como arriscadas ou perigosas foram incorretamente anexadas a opções pelas mídias financeiras e algumas figuras populares no mercado. É importante que o investidor individual obtenha os dois lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções. Estas são as principais vantagens (em nenhuma ordem específica) que as opções podem dar a um investidor: podem proporcionar uma maior eficiência de custo, elas podem ser menos arriscadas que as ações que têm o potencial de fornecer maiores retornos percentuais e oferecem uma série de alternativas estratégicas. Com vantagens como estas, você pode ver como aqueles que estiveram usando opções por algum tempo não perderiam as opções de falta de popularidade no passado. Examinemos essas vantagens uma a uma. 1. Opções de Eficiência de Custo têm grande poder de alavanca. Um investidor pode obter uma posição de opção que imite uma posição de estoque quase idêntica, mas com uma enorme economia de custos. Por exemplo, para comprar 200 ações de 80 ações, um investidor deve pagar 16 mil. No entanto, se o investidor comprasse duas 20 chamadas (com cada contrato representativo de 100 ações), a despesa total seria de apenas 4.000 (2 contratos X 100 partes contrato X 20 preço de mercado). O investidor teria então 12.000 adicionais para uso a seu critério. Obviamente, não é tão simples como isso. O investidor tem que escolher o chamado certo para comprar (um tópico para outra discussão) para imitar a posição do estoque corretamente. No entanto, esta estratégia, conhecida como substituição de estoque, não só é viável, mas também prática e econômica. Exemplo Diga que deseja comprar a Schlumberger (SLB) porque você acha que vai acontecer ao longo dos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto a SLB está negociando em 131, isso custaria um total de 26.200. Em vez de colocar tanto dinheiro, você poderia ter ido ao mercado de opções, escolher a opção adequada que imita as ações de perto e comprou a opção de chamada de agosto, com um preço de exercício de 100, para 34. Para adquirir uma posição equivalente Em tamanho para as 200 ações mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isso traria seu investimento total para 6.800 (2 contratos X 100 ações contrato X 34 preço de mercado), em oposição a 26.200. A diferença pode ser deixada na sua conta para ganhar interesse ou aplicada a outra oportunidade - o que proporciona um melhor potencial de diversificação, entre outras coisas. 2. Menos arriscado - Dependendo de como você os usa Há situações em que as opções de compra são mais arriscadas do que possuir ações, mas também há momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Realmente depende de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores porque exigem menos compromisso financeiro do que as ações, e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das aberturas de abertura. As opções são a forma mais confiável de hedge, e isso também os torna mais seguros do que os estoques. Quando um investidor compra ações, uma ordem stop-loss é freqüentemente colocada para proteger a posição. A ordem de parada é projetada para impedir perdas abaixo de um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com estas ordens reside na natureza da própria encomenda. Uma ordem de parada é executada quando o estoque é negociado em ou abaixo do limite conforme indicado na ordem. Por exemplo, digamos que você compre um estoque em 50. Você não deseja perder mais de 10 de seu investimento, então você faz um pedido de 45 paradas. Este pedido se tornará uma ordem de mercado para vender uma vez que as ações negociam com ou abaixo de 45. Esse pedido funciona durante o dia, mas pode levar a problemas durante a noite. Diga que você vá para a cama com o estoque fechado às 51. Na manhã seguinte, quando você acorda e liga a CNBC, você ouve que há notícias de última hora sobre o seu estoque. Parece que o CEO da empresa está mentindo sobre os relatórios de ganhos por algum tempo agora, e também há rumores de desfalque. O estoque é indicado para abrir em torno de 20. Quando isso acontece, 20 serão o primeiro comércio abaixo de suas ordens de parada 45 preço limite. Então, quando o estoque é aberto, você vende às 20, bloqueando uma perda considerável. A ordem de stop-loss não estava lá para você quando você mais precisava. Se você tivesse comprado uma opção de proteção para proteção, você não teria sofrido a perda catastrófica. Ao contrário das ordens de parada, as opções não se fecham quando o mercado fecha. Eles lhe dão seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de hedging. Além disso, como alternativa à compra do estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição de estoque), onde você compra uma chamada no dinheiro em vez de comprar o estoque. Existem opções que imitarão até 85 de um desempenho de ações, mas custam um quarto do preço do estoque. Se você tivesse comprado a chamada de 45 greves em vez do estoque, sua perda seria limitada ao que gastou na opção. Se você pagou 6 pela opção, você perderia apenas 6, e não os 31 que você perdeu se você possuísse o estoque. A eficácia das ordens de stop pales em comparação com a parada natural, em tempo integral oferecida pelas opções. 3. Retornos Potenciais Mais Elevados Você não precisa de uma calculadora para descobrir que, se você gastar muito menos dinheiro e obtendo quase o mesmo lucro, então você terá uma maior porcentagem de retorno. Quando eles pagam, isso é o que as opções geralmente oferecem aos investidores. Por exemplo, usando o cenário acima, comparamos os retornos percentuais do estoque (comprado por 50) e a opção (comprada a 6). Digamos também que a opção possui um delta de 80, o que significa que o preço das opções mudará 80 da variação do preço das ações. Se o estoque subisse 5, sua posição de estoque proporcionaria um retorno de 10. Sua posição de opção ganharia 80 do movimento de ações (devido ao seu delta 80), ou 4. Um ganho de 4 em um investimento de 6 equivale a um retorno de 67 - muito melhor que o retorno de 10 no estoque. Claro, devemos salientar que, quando o comércio não se faz, as opções podem exigir um alto preço - existe a possibilidade de perder 100 de seu investimento. 4. Mais alternativas estratégicas A principal vantagem final das opções é que eles oferecem mais alternativas de investimento. As opções são uma ferramenta muito flexível. Existem muitas maneiras de usar opções para recriar outras posições. Chamamos essas posições de sintéticos. As posições sintéticas apresentam aos investidores formas múltiplas de atingir os mesmos objetivos de investimento, o que pode ser muito, muito útil. Enquanto as posições sintéticas são consideradas um tópico de opção avançada, existem muitos outros exemplos de como as opções oferecem alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor quer curtir um estoque. O custo desse requisito de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores utilizam corretores que simplesmente não permitem o curto prazo das ações, período. A incapacidade de jogar a desvantagem quando necessário é virtualmente algemas investidores e os força para um mundo preto e branco, enquanto o mercado comercializa. Mas nenhum corretor tem nenhuma regra contra os investidores que a compra coloca para jogar a desvantagem, e este é um benefício definitivo da negociação de opções. O uso de opções também permite que o investidor troque a terceira dimensão do mercado, se você quiser: sem direção. As opções permitem ao investidor negociar não apenas movimentos de ações, mas também a passagem de tempo e movimentos de volatilidade. A maioria dos estoques não tem grandes movimentos a maior parte do tempo. Apenas alguns estoques realmente se movem significativamente, e então eles fazem isso raramente. Sua capacidade de aproveitar a estagnação pode ser o fator que decide se seus objetivos financeiros são atingidos ou se eles permanecem simplesmente um sonho. Somente as opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todos os tipos de mercado. Conclusão Tendo analisado as principais vantagens das opções, é evidente por que elas parecem ser o centro de atenção nos círculos financeiros de hoje. Com as corretoras on-line que oferecem acesso direto aos mercados de opções através da Internet e custos de comissão incrivelmente baixos, o investidor de varejo médio agora tem a capacidade de usar a ferramenta mais poderosa no setor de investimentos, assim como os profissionais. Então, tome a iniciativa e dedicar algum tempo para aprender a usar as opções corretamente. Lembre-se, as opções podem fornecer essas vantagens ao seu portfólio: 149 Maior Eficiência de Custo 149 Menos Riscos 149 Retornos Potenciais Mais Elevados 149 Alternativas Mais Estratégicas É o início de uma nova era para investidores individuais. Não fica deixado para trás. Ron Ianieri é co-fundador e sócio-gerente da OptionsUniversity. Um ex-comerciante de opções profissionais, criador de mercado e comerciante de piso de 10 anos no Philadelphia Options Exchange, Ron desempenhou um papel fundamental no desenvolvimento de programas comerciais e estratégicos de gerenciamento de riscos para unidades especiais de grande crescimento. Ele foi o especialista em DELL Computer opções durante o início dos anos 90, quando foi gravado como um dos livros mais movimentados da história. Ron é estrategista das opções principais para The Options University, onde continua a receber elogios por seus desenvolvimentos educacionais pioneiros, como The Options 101 Home Study Course e Options Mastery Series CD Library. Ron também é co-desenvolvedor do software de volatilidade das opções de inovação, Volcone Analyzer Pro, que informa se uma opção é barata ou cara. Princípios básicos: por que usar opções Existem dois motivos principais pelos quais um investidor usaria opções: especular e proteger . Especulação 13 Você pode pensar em especulações como apostas no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você não se limita a gerar lucro somente quando o mercado subir. Devido à versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou mesmo de lado. A especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdeu. O uso de opções desta maneira é a razão pela qual as opções têm a reputação de ser arriscado. Isso ocorre porque, quando você compra uma opção, você precisa estar correto na determinação não apenas da direção do movimento dos estoques, mas também da magnitude e do tempo desse movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e você precisa estar certo sobre o quanto o preço mudará, bem como o prazo que isso levará para que tudo isso aconteça. E não se esqueça das comissões. As combinações desses fatores significam que as chances são empilhadas contra você. 13 Então, por que as pessoas especulam com opções se as probabilidades são tão distorcidas. Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você controla 100 ações com um contrato, não leva muito movimento de preço para gerar lucros substanciais. 13 Hedging 13 A outra função das opções é a cobertura. Pense nisso como uma apólice de seguro. Assim como você assegura sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma desaceleração. Os críticos das opções dizem que, se você estiver tão inseguro com sua escolha de ações que precisa de uma cobertura, você não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas digamos que você também queria limitar as perdas. Ao usar opções, você poderá restringir a sua desvantagem enquanto desfruta da vantagem total de uma maneira econômica. (Para obter mais informações, consulte Casos: um relacionamento protetor e um guia para iniciantes para cobertura). 13 Opções de uma palavra em estoque 13 Embora as opções de estoque de empregados não estejam disponíveis para todos, esse tipo de opção poderia, de certa forma, ser classificado como Uma terceira razão para usar as opções. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente a gerência. Eles são semelhantes às opções de ações ordinárias, na medida em que o titular tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, é entre o titular e a empresa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que não estão completamente relacionadas à empresa. (Para saber mais, veja The True Cost of Stock Options). Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Se você quiser usar a alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Esta estratégia de negociação pode reduzir seu risco - mas somente se você usá-lo efetivamente. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Investir com opções pode ser uma ótima estratégia, mas você precisa primeiro fazer sua pesquisa ou os riscos podem superar os benefícios. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.